全國兩會圓滿結(jié)束，在各種信息當中，你有沒有注意到，政府工作報告當中對于2016年重點工作中對于“加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的闡述？其中強調(diào)了采取兼并重組、債務(wù)重組或破產(chǎn)清算等措施，積極穩(wěn)妥處置“僵尸企業(yè)”，并提到要完善財政、金融等支持政策這一點。

3月11日，全國政協(xié)副主席、中國人民銀行行長周小川前往總工會界別聽取討論意見時，從金融角度闡釋了對去產(chǎn)能和去杠桿關(guān)系的理解——發(fā)展直融有助于降低企業(yè)重組難度。

可見，去產(chǎn)能中，除了人員安置問題，去杠桿，處置好債務(wù)和資源也是備受關(guān)注的問題。

今年全國兩會上，各省代表團及一些人大代表就此都提出了建設(shè)性的意見，小編將他們的說法以及國外去產(chǎn)能的經(jīng)驗及處理方式歸納總結(jié)，希望能對煤炭行業(yè)去產(chǎn)能有所啟示。

兩會代表團

山西團

在去煤炭產(chǎn)能過程中，有以下建議：

國家出臺產(chǎn)能置換的具體操作辦法。在實施過程中，要妥善處理好當前和長遠的關(guān)系，處理好存量關(guān)閉退出、轉(zhuǎn)型升級和增量科學控制的關(guān)系，處理好保護先進產(chǎn)能和逐級退出落后產(chǎn)能的關(guān)系，處理好化解產(chǎn)能和保障能源安全的關(guān)系。重點是將資源枯竭礦井的關(guān)閉退出和產(chǎn)能置換結(jié)合起來；和減量置換、先去后換結(jié)合起來；和新建項目的審批結(jié)合起來。

對國家發(fā)改委已核準的在建煤礦因為手續(xù)已經(jīng)辦理，不與化解過剩產(chǎn)能掛鉤；對取得“路條”項目，按設(shè)計能力的100%進行核準；對新建礦井，按設(shè)計能力的80%發(fā)放“路條”。

明確大型國有煤炭集團關(guān)閉的產(chǎn)能，由大集團自主調(diào)節(jié)置換，以調(diào)動企業(yè)積極性。

出臺關(guān)閉退出礦井的資產(chǎn)補償政策（含關(guān)閉退出礦井的資源價款處置），妥善解決資源整合礦中的民營股份問題。以同煤集團為例，資源整合礦井大多數(shù)都有49%的民營股份，如果關(guān)閉退出，就必須按照公司法、公司章程，履行決策程序，如何保證股東權(quán)益，特別是民營股東的權(quán)益，需要國家出臺相關(guān)政策。

安徽團

關(guān)于退出產(chǎn)能煤礦債務(wù)處理問題有以下建議：

一是設(shè)立專項資金承擔債務(wù)。對煤礦去產(chǎn)能涉及到的債務(wù)，一是財政補助核銷債務(wù)，在3-5年內(nèi)，對退出產(chǎn)能煤礦所欠國有煤炭企業(yè)集團的債務(wù)，由其集團母公司分年度核銷，國家從征收的“工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項資金”中分年度給予適當撥補，并增加國家資本金；二是發(fā)行特別國債，以退出產(chǎn)能煤礦所欠集團公司債務(wù)為限，由財政部發(fā)行特別國債，支持集團母公司貸款銀行核銷去產(chǎn)能涉及的債務(wù)。特別國債專門用于分年度核銷退出產(chǎn)能煤礦所欠銀行的債務(wù)，僅面向國有銀行定向發(fā)行，所籌資金專項用于撥補上述銀行資本金，增強商業(yè)銀行處理不良貸款的能力。

二是實施債轉(zhuǎn)股消化債務(wù)。建議從推動去產(chǎn)能政策有效實施、幫助煤炭行業(yè)脫困發(fā)展的戰(zhàn)略高度，建議煤炭去產(chǎn)能所涉及的部分債務(wù)，參照上世紀90年代實施債轉(zhuǎn)股的做法，支持金融機構(gòu)將退出產(chǎn)能煤礦債務(wù)（自行貸款部分）實行“債轉(zhuǎn)股”，待煤炭市場形勢好轉(zhuǎn)時，再采取約定回購或股權(quán)置換等方式償還借款，以降低財務(wù)費用負擔。

三是借助資產(chǎn)管理公司剝離債務(wù)。研究出臺配套政策，鼓勵四大資產(chǎn)管理公司，通過發(fā)行債券和支付現(xiàn)金，剝離收購部分銀行債務(wù)。其中，對于“統(tǒng)借統(tǒng)還”債務(wù)問題，可考慮以退出產(chǎn)能煤礦所欠母公司債務(wù)為限，支持貸款銀行向金融資產(chǎn)管理公司打包轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。

四是落實金融機構(gòu)呆賬核銷的財稅政策，完善金融機構(gòu)加大抵債資產(chǎn)處置力度的財稅支持政策，支持銀行加快不良資產(chǎn)處置進度，提高不良資產(chǎn)處置效率。

河南團

從河南看，化解煤炭過剩產(chǎn)能將使一批國有煤礦關(guān)閉退出，涉及資產(chǎn)362億元，負債307億元，其中從金融機構(gòu)貸款138億元，資產(chǎn)負債達率85%。

鑒于煤礦生產(chǎn)的特殊性，大部分資產(chǎn)投入到了井下巷道，一旦關(guān)閉退出，巷道將報廢且基本無法回收，這些資產(chǎn)及債務(wù)很難通過市場化手段處置。同時，由于現(xiàn)行《企業(yè)破產(chǎn)法》缺乏完善的國有資產(chǎn)處置機制，如果關(guān)閉退出的國有煤礦走破產(chǎn)清算途徑，在破產(chǎn)流程中仍有不少問題不能全面解決，比如，一些企業(yè)債務(wù)關(guān)系復雜，申請破產(chǎn)立案后處置周期過長等。

對此，建議對本輪去產(chǎn)能關(guān)閉退出的國有煤礦，比照原國有煤礦政策性關(guān)閉破產(chǎn)，對銀行債務(wù)視為呆壞賬予以核銷，或者實行“債轉(zhuǎn)股”制度；進一步完善《企業(yè)破產(chǎn)法》，規(guī)范和簡化破產(chǎn)國有企業(yè)的資產(chǎn)處置程序。

同時，建議國家加快研究出臺具體的資產(chǎn)及銀行債務(wù)核銷政策，成立專門的資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)進行過渡性收購，緩解關(guān)閉退出對煤炭企業(yè)整體造成的巨大沖擊。

兩會代表委員

全國政協(xié)副主席、中國人民銀行行長周小川對去產(chǎn)能過程中出現(xiàn)的債務(wù)問題的解決思路：

去產(chǎn)能和去杠桿密切聯(lián)系。我國杠桿率偏高、債務(wù)融資偏高，其中相當大一部分表現(xiàn)在工業(yè)企業(yè)，因為工業(yè)企業(yè)股本少而貸款多。一般來說，杠桿高會造成調(diào)整難，調(diào)整過程中債權(quán)人和債務(wù)人之間協(xié)調(diào)也會比較困難。所以在一定程度上，如果更好地發(fā)展直接融資，減少債務(wù)杠桿，在未來也會使得企業(yè)的調(diào)整、重組變得更加容易。

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全國人大代表、山西潞安集團董事長、黨委書記李晉平：

在煤炭去產(chǎn)能中，應(yīng)充分發(fā)揮金融行業(yè)的引導和支撐作用，對創(chuàng)新能力強、發(fā)展?jié)摿Υ�、具有市場競爭力的�?yōu)勢煤炭企業(yè)，金融機構(gòu)要加強金融服務(wù)和支持，不僅十分必要，而且非常迫切。

對此，建議銀行業(yè)金融機構(gòu)建立煤炭優(yōu)質(zhì)骨干企業(yè)名錄，加大對優(yōu)勢煤炭企業(yè)的支持力度。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)堅持區(qū)別對待、有保有壓、有扶有控原則，對創(chuàng)新能力強、發(fā)展?jié)摿Υ蟮膬?yōu)勢煤炭企業(yè)不抽貸、不壓貸、不緩貸，不附加（更換）擔保條件，不增加額外貸款負擔，不隨意提起訴訟；在信貸配置、利率優(yōu)惠、手續(xù)簡化等方面給予優(yōu)勢煤炭企業(yè)最大支持，切實降低企業(yè)融資成本；通過單列指標、增加政策性貸款、國家專項債券建設(shè)資金、貼息貸款等措施，對優(yōu)勢煤炭企業(yè)重點項目和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加大信貸支持力度，幫助有前景的企業(yè)渡過難關(guān)、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

銀行業(yè)進一步完善不良處置機制。鼓 勵和支持金融機構(gòu)做好呆賬核銷和抵債資產(chǎn)處置，完善不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓政策。此舉不僅是對轉(zhuǎn)型企業(yè)的“輸血”，更是從企業(yè)的實際需求、從煤炭行業(yè)整體升級的 角度出發(fā)，鼓勵敢于轉(zhuǎn)型、勇于突破的企業(yè)實現(xiàn)自我“造血”，以此引導部分企業(yè)摘掉過剩落后產(chǎn)能的帽子，成為創(chuàng)新驅(qū)動、高效優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。

他山之石

國外去產(chǎn)能階段，債務(wù)是如何處理的？

英國煤炭：國企私有化去產(chǎn)能，政府介入債務(wù)處理

70-80年代，英國企業(yè)虧損嚴重，政府不堪補貼負擔，私有化開啟去產(chǎn)能。1974年英國公營企業(yè)的虧損額達12億英鎊，占英國當年GDP的1.5%。國家對企業(yè)的財政補貼逐年增多：1974—1975年英國煤礦、鐵路和鋼鐵等國有企業(yè)需要國家補助6.09億英鎊，1979—1981年為18億英鎊，而1984—1985年增至40億英鎊。80年代末政府財力已無力承擔國有企業(yè)的補虧。撒切爾上臺后決意推行私有化，煤炭行業(yè)去產(chǎn)能率先開啟。

政府介入去產(chǎn)能，財政助力債務(wù)處置。取消補貼、破產(chǎn)重組、出售國有股權(quán)是英國煤炭行業(yè)私有化的三大措施，與美國市場崇尚市場化處理方式不同，英國政府在此過程中對過剩產(chǎn)能企業(yè)的財務(wù)支持由改革前補貼轉(zhuǎn)向改革后債務(wù)處置。一方面，生產(chǎn)補貼大幅縮減，1980至1989年英國給予煤礦的補貼高達73.94億美元，而在1995年時已縮減至1.75億元；另一方面，政府出資并免除債務(wù)，1992年撥款10億英鎊作為煤礦關(guān)閉處置費用，1994年耗資30億英鎊免除英國煤炭總公司(前身為英國國家煤炭局)，分別占當年GDP的0.1%和0.5%。

波蘭煤炭：政府支持和市場化方式并用

煤炭工業(yè)改革初期，波蘭煤炭行業(yè)陷入困境。80年代末期以前，波蘭煤炭工業(yè)在計劃經(jīng)濟條件下，依靠國家投資和財政補貼運營。89年國家政治體制變革，煤炭工業(yè)開始市場化運營，隨即產(chǎn)量大幅降低，90年較上一年減產(chǎn)24%。與此同時，1992年起國家完全取消對煤炭生產(chǎn)的補貼，煤炭工業(yè)陷入產(chǎn)能過剩的困境。

債務(wù)處理方面，政府支持與市場化方式并用。一方面，政府采取財政補貼和減稅的雙重措施，如1996-2000年間，企業(yè)債務(wù)重組進程中政府財政補貼共計達23.48億美元，而此期間波蘭GDP年均1500-1700億美元，同時取消煤炭工資增長附加稅。

另一方面，鼓勵多重方式自理煤礦債務(wù)，涉及減免、分期償還等手段。如7個煤炭公司、3個煤礦公司和3個被關(guān)閉煤礦在材料、設(shè)備、工程以及服務(wù)等方面的債務(wù)問題，高達12.3億茲羅提，占當年GDP的0.3%，涉及約2.6萬個債權(quán)人。處理方式分為三塊：(1)償還小數(shù)額債權(quán)人的債務(wù)；(2)減免總額的40%；(3)20個季度分別償還剩余的債務(wù)。

美國鋼鐵：破產(chǎn)重組去產(chǎn)能，債務(wù)處理市場化

90年代后期，美國鋼鐵行業(yè)積重難返，破產(chǎn)重組去產(chǎn)能。80年代起，美國鋼鐵行業(yè)盈利持續(xù)下滑，盡管美國政府提供了超過300億元美元的補貼，同時將鋼鐵企業(yè)的折舊年限從12年縮短至5年，但依然無法減輕鋼鐵工業(yè)的經(jīng)營壓力。98年全球鋼鐵出現(xiàn)產(chǎn)能過剩危機，產(chǎn)能超過產(chǎn)量達35%，破產(chǎn)重組在美國鋼鐵業(yè)大規(guī)模展開。1997 至2003年，美國共有41家鋼鐵企業(yè)申請破產(chǎn)保護或倒閉，涉及粗鋼產(chǎn)能大約5280萬噸，幾乎接近其產(chǎn)能的一半。

崇尚市場化調(diào)整，政府不干預(yù)出清過程，債務(wù)歸屬于兼并方或任其違約。在此輪鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整中，企業(yè)依照破產(chǎn)法進行破產(chǎn)清算或兼并收購，美國政府并未對相關(guān)主體實施救助，僅采取關(guān)稅配額等措施為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)贏得改善空間。根據(jù)穆迪統(tǒng)計，2001年涉及違約債務(wù)高達850億美元，占當年GDP的0.8%，資本行業(yè)違約率大幅上升至6.9%，這一水平為前后50年的高點。

博古才能通今，上世紀90年代，我國是如何處理去產(chǎn)能中的債務(wù)問題的？一起來看看吧。

由于1985年后采取的“撥改貸”政策，上世紀90年代國有企業(yè)的融資來源集中于銀行信貸。不良貸款由1997年末的1.69萬億大幅上升至2000年末的3.68萬億，這意味著其中2萬億的增幅即是去產(chǎn)能所帶來的債務(wù)。然而，商業(yè)銀行不良貸款的增加僅僅是債務(wù)處理的第一步。在去產(chǎn)能逐漸完成時，1999年在政府主導下開啟對商業(yè)銀行不良貸款的處理。

方式一：財政部發(fā)行特別國債，承擔部分債務(wù)。共計2700億元，期限30年，票息利率為7.2%，向四大行定向發(fā)行，所籌資金專項用于撥補資本金，從而增強商業(yè)銀行處理不良貸款的能力。

方式二：AMC橫空出世，剝離大量債務(wù)。1999年成立四家資產(chǎn)管理公司，用8200億元固息債券和5700億元現(xiàn)金，共計剝離1.4萬億的不良貸款，其中定向債券長達10年，并后續(xù)延期10年，有效解決AMC持有債務(wù)壓力。

方式三：商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股，有效消化債務(wù)。對580戶企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，債轉(zhuǎn)股總額達4050億元，同時有效解決幸存企業(yè)的高負債和負凈利的兩大問題。當年債轉(zhuǎn)股企業(yè)平均資產(chǎn)負債率降到50%以下，80%的企業(yè)當年即實現(xiàn)扭虧為盈。